人工智慧（AI）浪潮、科技投資擴張及企業獲利改善帶動下，外銀 持續看好亞洲後市，尤其大陸、香港、新加坡及南韓等具成長動能的 市場，在掌握股市成長機會的同時，建議布局優質亞洲投資級別債券 ，不僅提供具吸引力的收益率，且對成熟市場利率波動的敏感度相對 較低，可兼顧收益與投資組合穩定性。

　　滙豐銀行表示，持續看好亞洲市場，但偏好經濟成長動 能強勁、企業獲利前景佳的市場，主要受惠於創新帶動的資本支出週 期，以及製造業競爭優勢。隨著AI與雲端技術快速普及，預估至203 0年，亞太區數據中心容量將占全球約40％，增長勢頭強勁。

　　區域布局方面，滙豐銀指出，大陸在AI發展居於領先地 位，科技及工業龍頭企業受惠於政策支持與獲利能力改善；南韓與台 灣則憑藉領先的硬體與半導體產業，在高效能晶片需求持續攀升下， 可望持續受惠；香港除AI相關應用帶來機會外，還具備消費復甦、上 市活動增加、資金持續流入及樓市回暖等多重利多；受惠於南韓及日 本等市場的企業管治改革，股東回報率提升，當中不乏優質高息股提 供吸引的收益機會。

　　總體而言，滙豐銀偏好大陸、香港、新加坡及南韓市場 ，並建議在掌握成長機會的同時，布局優質高息股及亞洲投資級別債 券，以提升投資組合的收益表現。

　　針對亞股後市，星展銀行認為，亞洲不含日本（AxJ）持續受惠於 強大的結構性利多因素，強勁的全球科技資本支出將支撐北亞地區的 強勁成長動能。隨著區域複雜性持續存在，資金流向也將獲得去美元 化交易以及長期機構資金從中東地區重新配置的支持。

　　儘管地緣政治緊張局勢和能源價格處於高檔等短期不利因素可能導 致AxJ股市近期波動，但受惠於AI帶動的獲利上調週期、企業穩健的 基本面和政策措施的支持，AxJ股市仍具上漲潛力。