「2025臺灣集保結算所ESG服務論壇」於15日登場，臺灣集保結算所(下稱集保)董事長林丙輝表示，集保投入ESG服務15年，包括電子投票與視訊輔助股東會，成為公司治理基石。

林丙輝指出，在ESG領域，集保自2020年起於ESG IR平台公開MSCI等評等機構結果，至今已擴大至9種ESG評等資料，為亞洲同類型服務中涵蓋最廣。並自2021年起，為超過800家上市櫃公司提供Glass Lewis投票建議報告，今年起更納入ISS報告，服務擴展至逾1,300家企業。

配合主管機關「上市櫃公司永續發展行動方案」，集保還推動數位盡職治理服務，包括「投票逐案揭露服務」，逐案呈現不同機構投資人的股東會投票結果；以及「永續績效服務」，計算投資部位碳排放與碳足跡功能。兩項服務今年將升級改版。

林丙輝強調，「邁向亞洲資產管理中心」為主管機關核心目標，集保除配合政策推動外，也持續探索新的可能性。自2024年起，集保陸續加入國際資本市場協會(ICMA)與國際公司治理網絡(ICGN)。ICMA在債券市場規則制定舉足輕重，ICGN為全球最具影響力的治理倡議組織。再加上集保先前已加入國際證券服務協會(ISSA)，期望透過參與國際平台，提升臺灣在全球金融市場的能見度。

推動「亞洲資產管理中心」 臺灣擁三優勢

金管會副主委陳彥良指出，打造臺灣成為亞洲資產管理中心，行政院經發會已將此列為政策目標。臺灣具備「國家政策支持」、「天時」與「地利」三大優勢，包含政策協力，經濟穩健成長，民間財富充沛，資金動能強，資本市場具國際競爭力，半導體產業領先，ETF市場表現優異，奠定有利基礎。

陳彥良說明，金管會借鏡日本模式，提出「留財與引資並重」及「投資臺灣支持產業發展」的策略，2024年9月推動五大計畫，包括壯大資產管理、推動普惠與永續融合、促進財富管理、引導資金投入公共建設及擴大投資臺灣市場。

應對全球轉型，陳彥良提出開放心態、創新思維、跨領域學習三大方向，建立監理沙盒機制、開放金融業務試辦。今年初已成立「金融市場發展及創新處」，統整金融科技、永續金融與市場資源，並推動永續金融證照、ESG課程與高階資產管理人才培訓，深化專業能力。

盡職治理 公司治理關鍵要素

亞洲公司治理協會（ACGA）秘書長Amar Gill先生認為，盡職治理是公司治理改革的關鍵，不僅涉及法規與結構，更需董事會與投資人間的實質對話。目前，全球及亞洲投資人在這方面的資源投入仍相對有限。

Amar指出，公司治理改革需投資人支持，尤其是資產管理公司。ACGA對亞太12國評級，發現日本與台灣在機構投資者推動治理方面居中間位置，而臺灣散戶投資人參與度較高，與當地證券周邊組織的努力相關。

此外，亞太地區的股東行動主義提案數量超越歐洲，顯示投資人對治理的關注增加。董事會性別多元化亦改善，如新加坡女性董事比例提升，永續報告標準（ISSB）推動市場進步。

Amar建議，盡職治理應強調結果導向，明文要求獨立董事會議與對話，以深入理解董事會運作。在資源有限的情況下，「聯合參與」是提高效率及促進改革的有效方式。

AI人工智慧 促能源轉型

AI人工智慧近年來迅速發展，成為協助能源轉型與風險管理的重要工具。氣候智庫Tracker Group執行長周尚頤表示，Tracker Group自2018年起採用專用演算法，分析企業揭露資訊，以評估「漂綠風險」。AI在能源轉型中的角色亦日益重要，例如英國的Octopus Energy，以AI驅動虛擬電廠，透過家用設備動態平衡電網、優化成本與排放。

AI驅動的能源解決方案仍面臨網路安全、資料隱私、電網互通性、基礎設施投資等挑戰，若能克服障礙，將提升需求預測、電網彈性與預測性維護能力，降低投資風險並提高財務回報。然而，AI本身也對環境造成影響，如碳排放與水資源壓力，特別是資料中心的耗用。周尚頤指出，如西門子等企業，已正積極開發減少水與能源消耗的冷卻技術。

氣候技術投資潛力巨大，例如基於自然的解決方案、碳市場及永續農業，AI可推動智慧農業發展，尤其台灣在全球AI價值鏈中占有優勢，為投資者提供許多機會。

ESG前瞻發展 專家獻策

本次論壇主要探討「2025年股東會前瞻：亞洲與臺灣」、「2030年的 ESG投資–ESG投資的演化與未來」，以及「盡職治理的亞洲實務：投票、氣候變遷與自然影響」三大議題。

從宏觀面來說，臺灣市場被動型投資人比例快速增長，2025年達44％，企業應提前做好資訊揭露與溝通。近期市場貿易政策不確定性影響董事會決策，企業資本儲備可能上升，主動型投資人可能會要求更明確的資本配置策略。另外，近十年外國機構投資大幅增加，已占台股市值超過4成，企業應思考應對外國機構投資者，並與被動式基金互動。

對於上市、上櫃公司，因應股東行動主義，公司應在會議手冊中清楚說明，了解自身的主要投資人並主動溝通。自然資本管理日益重要，企業可運用生物多樣性框架與TNFD（自然相關財務揭露）評估投資的環境影響。另目前市場仍存在ESG合規的思維，建議公司從符合規則轉為實現「轉型計畫」。

論壇中也關注到亞太地區的特殊性，臺灣及亞洲地區仰賴外籍移工，應對現代勞動人權將是重要議題。此外，亞太地區市場面臨減碳與經濟增長挑戰，家族及國有企業的治理結構影響著透明度與溝通複雜性，投資人互動時須有更多的本地化策略，盡職治理活動也須更具體及量身定制。