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主動式ETF 將躍投資新寵...
今年為主動式ETF元年,不同於傳統的被動式ETF採追蹤指數,主動式ETF由專業經理人,因應產業趨勢與市場變化,靈活調整持股。主動式ETF的績效與基金經理人的選股能力高度相關。
統一台股增長主動式ETF(00981A)擬任經理人陳釧瑤表示,ETF近年來快速發展,隨著投資需求的日益多元化,ETF的發展已不再侷限於傳統的被動式投資策略。美國在2008年推出第一檔主動式ETF後,主動式ETF近年來快速崛起,預計2023~2030年全球主動式ETF資產規模將成長4.8倍,達到4兆美元。主動式ETF跨越傳統共同基金及被動式ETF的投資藩籬,具交易便利優勢,加上又有追求超額報酬機會,成為投資市場新主流。
陳釧瑤表示,主動式ETF性質更接近共同基金,不像被動式ETF追蹤指數,而是由經理人主動操盤,目標跟共同基金一樣,都是追求打敗績效指標(Benchmark)。所以,選擇投研能量強大的公司,基金經理人與投研團隊具有優越的選股實力,愈有機會追求高於市場的報酬率。
至於主動式ETF跟共同基金有何不同?陳釧瑤說明,主動式ETF可在台股交易時段內,讓投資人在集中市場直接下單買賣,並且可選擇想要進出的市價,交易型態與現有的被動式ETF相同。共同基金則是在投信公司開戶,或在銀行、券商、基金平台購買,而且以每日單一淨值計價申購贖回。資訊透明度部分也不同,主動式ETF每日公布全部持股,共同基金則每月揭露十大持股、每季公布全部持股。
統一投信提醒,主動式ETF不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬,且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險,並詳閱公開說明書,根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。
群益台灣精選強棒主動式ETF基金經理人陳沅易表示,主動式ETF最大的特色在於因無追蹤指數,且相較於被動式ETF的持股定期調整(視其追蹤指數而定),主動式ETF的經理人可視整體市場風險、產業趨勢與展望、股價評價、企業營運表現等不定期動態調整投資組合。
以今年來面對美國隊等關稅挑戰,主動式ETF更可隨時調整持股比重與持股內容特性,例如當掌握到造成市場下跌的因素後,可彈性將持股轉至價值型或防禦型類股,以降低投資組合波動,也可在後續股市回穩時,擇優加碼,力求追尋超額報酬機會。
野村投信指出,主動型ETF和被動型ETF最大的差異在於投資策略的不同,被動型ETF追蹤標的指數績效,以追求市場報酬率為目標。主動型ETF結合ETF在交易所上市交易的靈活性和傳統共同基金的專業主動投資策略,透過主動式ETF將基金產品延伸至ETF市場,拓展投資人的選擇。野村臺灣優選ETF最大的優勢在於,投資人除享有野村台股專家質化分析獨家預估,其搭載的ETF架構也讓投資人能在盤中隨時買賣,經管費也相對低廉,且ETF持股每日全揭露,兼顧專業性、透明度、交易便利性與費率實惠度。
2025-04-19
By: 摘錄經濟C1版