5G、WiFi 6等通訊規格世代交替，加上電動車大行其道，高頻高壓的應用領域逐漸擴大。具有低雜訊、高功率、耐高壓及低功耗的氮化鎵（GaN）及碳化矽（SiC）蔚為主流，並成為「第三代半導體」的代名詞，躍居投資市場關注的焦點。 工研院產業科技國際策略發展所預估，2020年台灣半導體產業產值成長20.7%、達新台幣3.22兆元，遠優於全球產業水準。展望2021年，台灣半導體產業仍手握好牌。5G通訊與電動車等的需求井噴，帶動國際半導體大廠紛紛投入第三代半導體研發。 特別是隨蘋果、三星新款旗艦機取消附贈的充電器後，氮化鎵充電器全球大流行，一時之間包括氮化鎵等第三代半導體躍居全球科技業顯學。 法人指出，第一代半導體是以矽（Si）為基礎，第二代進階到砷化鎵（GaAs），是現今絕大部分通訊產品關鍵材料；氮化鎵及碳化矽則成為第三代半導體的代名詞。 由於第三代半導體逐漸躍居產業發展主流，台系科技業也大舉轉進，除原有三五族業者全新、穩懋、宏捷科外，台積電也積極投入矽基氮化鎵製程，世界先進則聚焦8吋氮化鎵晶圓代工等。 分析師認為，隨第三代半導體產業興起，相關台系概念股的經營績效及獲利普遍亮眼，是現階段台股多空震盪下的良好投資策略。目前「第三代半導體概念股」主要包括磊晶相關、晶圓代工、其他相關等三大類族群及相關個股。 其中，全新（2455）、嘉晶、富采、環球晶、穩懋、漢磊、世界、宏捷科、強茂、太極等是受市場矚目的十大「第三代半導體概念股」。 隨微波通訊、光電子兩大產品成長動能延續，全新2、3月產能持續吃緊，看好今年第1季營收表現將比2020年第4季更上一層樓。 至於世界，法人預估本季營收在89億至93億元，比去年第4季的87.17億元成長2.1%至6.7%；毛利率估在36.5%至38.5%，較去年第4季的37.4%維持高檔。目前產能供不應求，訂單能見度到上半年。 富采1月營收守穩基本盤，顯示產業淡季不淡。富采預計Mini LED產品將於第2季大量銷售，增添後續營運成長動能。 富采、太極 買盤進駐 台股行情在「萬六」大關附近區間盤整，市場資金急尋最佳出海口之際，「第三代半導體概念股」成為市場矚目焦點。觀察近20個交易日，富采、全新等均獲三大法人買單進駐。 其中以買超富采4,457張最多，太極買超981張、全新買超935張；同時期，穩懋、漢磊等則被三大法人出脫減碼，以穩懋賣超2.6萬張較顯著。 分析十大「第三代半導體概念股」表現，近20個交易日股價呈現「漲跌互見」景況。環球晶、富采獲市場買盤加持，股價穩步攀升。穩懋、世界、全新等則是疲弱下跌。 法人表示，穩懋去年第4季每股純益3.07元，主因毛利率因產品組合不佳與匯率變動而影響，此外，還有業外金融資產減損，子公司華聯生物科技無形資產減損。 本季展望上，市場預估營收季減一成，毛利率35.1%，略低於市場預期。展望2021年，預估5G手機銷售量將翻倍成長，手機5G PA需求強勁。 環球晶方面，1月營收年增8.6%，高階裸晶圓因5G、HPC等先進製程帶動需求，投片量大幅提升，12吋、8吋、6吋等產線滿載，營運動能強勁。 環球晶公開收購德國同業世創已跨越最低收購股權比率門檻，未來環球晶的市場地位將從全球第三大，提升為第二大半導體矽晶圓廠。 強茂方面，去年第4季營收創新高，展望第1季，為逐步反映成本，產品價格做出調整，同時，國際大廠紛紛調整產品售價，強茂自有晶圓代工及封測產能，獲利提升幅度相較於無產能的廠商高，且MOSFET及SIC等新產品推出，強茂專注高階研發，帶動毛利率將維持高檔。 嘉晶、環球晶 拚研發 第三代半導體材料是以碳化矽（SiC）及氮化鎵（GaN）為材料主流，具有低雜訊、高功率、耐高壓及低功耗等特性，市場點名相關概念股全新、嘉晶、富采投控、環球晶等後市可期。 磊晶廠全新今年累計前二月營收5.47億元，年增28.6%；展望未來，目前鎖定5G手機、WiFi 6、ToF（飛時測距）等商機，預期相關應用及市場需求將大幅提升，有助砷化鎵、磊晶需求大增。因應商機來臨，全新今年積極調整產能，期全年營運更勝去年。 富采投控今年營收為晶電與隆達合併計算，去年合計兩家公司營收約238.01億元，市場預料，富采今年隨著Mini LED產品出貨，整體營收有機會成長。 展望未來，富采董事長李秉傑曾指出，今年全球Mini LED相關裝置若逾1,000萬台，富采Mini LED占比有機會突破三成。 環球晶投入耕耘第三代半導體已有多年，以目前碳化矽市場來說，主流是6吋產品，非導電型產品可應用於5G基地台等領域，環球晶的4吋半絕緣產品已小量量產，6吋產品則在開發中，至於導電型產品，可應用於IGBT等領域，環球晶直接從6吋切入。另外，關於氮化鎵產品，環球晶供應6吋產品，8吋產品則送樣開發中。 嘉晶去年矽基氮化鎵（GaN on Si）產品完成650V磊晶平台開發，並開發GaN on SiC及GaN on Si磊晶應用於射頻（RF）產品，GaN on SiC則在年底驗證完成，今年預計完成GaN on Si的驗證。 穩懋、宏捷科 大擴產 由於5G、WiFi 6與電動車等興起，帶動氮化鎵（GaN）及碳化矽（SiC）等需求大增，市場點名「第三代半導體概念股」中，穩懋、漢磊投控、世界、宏捷科等相關廠商的營運可期。 砷化鎵龍頭廠穩懋在先前法說會指出，第1季為傳統淡季，預期單季營收季減10％至13%，毛利率34%至36%，今年全年四大產品線都會成長，展望正向。穩懋目前單月產能約4.1萬片，因應未來需求，已取得高雄路竹園區9.7公頃土地，預計下半年動工，為明、後年新產能鋪路。 宏捷科去年7月新廠房落成時已有一波擴產動作，當時月產能由1.2萬片陸續推升至去年底1.5萬片，今年規劃大幅擴產，月產能估將擴張到2.2萬至2.3萬片，增幅近五成。 世界先進為專業8吋晶圓代工廠，針對第三代半導體重要材料氮化鎵應用，已預告下半年將小量送樣系統端；世界訂下以「特殊積體電路製造服務」標竿廠商為努力方向，在該領域研發約五年多，和氮化鎵矽基板廠Qromis合作開發QST方案，目標讓8吋晶圓採用新材料產出，先前已有逐步量產規畫，進而優化獲利表現。 漢磊投控也早已布局SiC（碳化矽）、GaN（氮化鎵）等化合物半導體應用，該技術門檻高，競爭對手又是國際大廠，但是漢磊對市場很有信心；旗下漢磊科自去年第4季底以來，客戶訂單激增，加上車用電子回溫，目前三座廠的產能利用率均已滿載。 強茂 出貨暢旺 在5G、WiFi 6等通訊規格世代交替下，加上電動車開始盛行，高頻高壓的應用領域擴大，第三代半導體市場需求起飛；其中二極體廠強茂及太極為相關供應鏈，備受市場關注。 二極體廠強茂過往專注在功率元件的二極體領域，主要應用多為消費性，近年隨著經營策略改變，跨入功率元件高階市場，拓展車用、工控領域；策略長李學寒日前在法說會上指出，本季由於供應鏈成本增加，已正式通知客戶漲價，將觀察再調漲可能性，漲價效益預計第2季顯現。展望2021年，李學寒指出，電子產品如筆電、Chromebook等自去年第4季起，銷量有不錯表現，相關二極體出貨暢旺，今年隨新產能開出，SiC二極體、高壓與中壓MOSFET及高壓SuperJunction等高階產品，也會逐步放量，將成今年成長動能。 太極方面，碳化矽基板去年開始送樣客戶測試，預計今年第1季量產。太極瞄準碳化矽應用市場成長潛力，跨足相關領域。